El ministro de Economía, Amado Boudou, anticipó que el canje de deuda comenzará oficialmente el 14 de abril próximo y pronosticó que la quita que se realizará estará "encima del 67 por ciento".
"El principal beneficio será salir definitivamente del default, lo que implica una reconstrucción de la confianza en el país", remarcó Boudou.
Más temprano, el titular del Palacio de Hacienda había asegurado que el 14 de abril próximo la propuesta que se hará a los tenedores de bonos "estará disponible para todo el mundo".
"A partir de ahí, empieza a tomarse el nivel de aceptación y a ver quién se presenta al canje", sostuvo.
Ahora, se aguarda la aprobación de los mercados regulatorios de Luxemburgo, Japón e Italia, para anunciar los términos del canje y ya tiene la de la Securitie Exchange Commission, el organismo regulador del mercado financiero de Estados Unidos.
El ministro aclaró que "lo que hay que ver es cuál es la quita", pero esta noche la ubicó en torno al 67 por ciento.
"El piso es la instancia anterior, el 75 por ciento de quita. Ese es un análisis que es el más relevante para el Fisco, porque es lo que en definitiva va a terminar pagando el Tesoro Nacional", puntualizó.
En ese sentido, Boudou agregó que "otro análisis es cuánto valen los títulos argentinos en el mercado secundario, que tiene que ver con cuánto valoran en el mercado los títulos argentinos".
"En estos meses, esos títulos han subido en términos muy importantes", añadió.
También se refirió al Impuesto al Cheque y reiteró que tiene la "instrucción" de la presidente Cristina Kirchner de analizar la posibilidad de derogar ese tributo que, a su criterio, fue creado "en un momento de mucha necesidad donde el Gobierno no tenía capacidad de recaudar".
Además, acusó a la oposición de tener "una onda negativa, en lo que parece que todo va a salir mal y el Gobierno no va a poder hacer todo lo que tiene que hacer".
El Gobierno se apresta también a reiniciar las negociaciones con el Club de París, que alcanza a los 6.700 millones de dólares y anticipó que a partir de la próxima semana comenzará a realizar pagos de deuda con las reservas del Banco Central.
Ambos anuncios y la materialización del canje, con un alto nivel de aceptación, apuntan a bajar a un dígito la tasa de interés por colocaciones de deuda en el mercado internacional de capitales.
sábado, 3 de abril de 2010
Las tasas de interés serán los principales obstáculos para los mercados de acciones
Los inversores globales en acciones han llegado al final del cuarto trimestre consecutivo de avances, aunque los retornos fueron menos espectaculares que en algunos períodos del año pasado, cuando los mercados se recuperaban con fuerza desde el abismo.
En los primeros tres meses de 2010 el índice S&P 500 tuvo su mejor comienzo de año en más de una década y otros mercados de acciones desarrollados registraron avances de alrededor de 5%. Sin embargo, las perspectivas para el segundo trimestre son más sombrías por una serie de factores, incluyendo la finalización de los programas de medidas extraordinarias con los que se buscó evitar una gran recesión y la amenaza de tasas de interés más altas. Esto puede tener un impacto sobre el flujo de liquidez que, más que cualquier otra cosa, fue responsable por impulsar al alza los precios de los activos en los 12 meses que pasaron.
Basta observar el desempeño de los mercados de acciones en los países donde los bancos centrales ya decidieron este año elevar las tasas, como India y Australia, o están listos para empezar a hacerlo, como Brasil y China, para ver cómo las tasas de interés afectan el apetito por el riesgo de los inversores.
Contra el telón de fondo de tasas bajas y estables en EE.UU., Europa y Japón, el índice S&P 500 avanzó 5,1% –su mejor trimestre desde 1998–, mientras el FTSE 100, el FTSE Eurofirst 300 y el Nikkei 225, que subieron respectivamente 4,9%, 3,2% y 5,2%, tuvieron su mejor comienzo de año desde 2006.
Por el contrario, las acciones australianas subieron apenas 0,2% en el trimestre, y las de la India, 0,4%. Brasil avanzó 2,2%, mientras China cayó 5,1% porque a los inversores les preocupa que se aplique una política monetaria más restrictiva.
“Las tasas de interés son el gran riesgo. En cambio, el aumento en los precios de commodities como el petróleo y el acero representa un riesgo inflacionario que puede esperarse que acompañe la recuperación económica global”, opinó Stuart Schweitzer, estratega de Private Bank, de JPMorgan.
Por otra parte, el mercado de bonos estadounidense también quedó presionado recientemente, y el bono a 10 años alcanzó su rendimiento más alto desde fines de junio, por el poco entusiasmo en la venta de títulos de deuda. Además, influyó que la Reserva Federal terminó esta semana con su programa de compra de bonos.
Muchos estiman que los rendimientos (que se mueven en relación inversa a los precios) del bono a 10 años treparán por encima de 4% si se acelera la creación de empleo en los próximos meses y la Fed da indicios de prepararse para aumentar las tasas.
Todo esto sugiere una trayectoria agitada en los próximos meses para las acciones y el crédito, a medida que se intensifique el debate sobre la economía, las tasas de interés y la política de la Fed.
Barry Knapp, titular del área de estrategia de acciones estadounidenses de Barclays Capital, considera que las acciones seguirán el patrón del año 2004, “cuando se pasaron la primera mitad del año anticipando el fin de la política monetaria más laxa en décadas”.
En los primeros tres meses de 2010 el índice S&P 500 tuvo su mejor comienzo de año en más de una década y otros mercados de acciones desarrollados registraron avances de alrededor de 5%. Sin embargo, las perspectivas para el segundo trimestre son más sombrías por una serie de factores, incluyendo la finalización de los programas de medidas extraordinarias con los que se buscó evitar una gran recesión y la amenaza de tasas de interés más altas. Esto puede tener un impacto sobre el flujo de liquidez que, más que cualquier otra cosa, fue responsable por impulsar al alza los precios de los activos en los 12 meses que pasaron.
Basta observar el desempeño de los mercados de acciones en los países donde los bancos centrales ya decidieron este año elevar las tasas, como India y Australia, o están listos para empezar a hacerlo, como Brasil y China, para ver cómo las tasas de interés afectan el apetito por el riesgo de los inversores.
Contra el telón de fondo de tasas bajas y estables en EE.UU., Europa y Japón, el índice S&P 500 avanzó 5,1% –su mejor trimestre desde 1998–, mientras el FTSE 100, el FTSE Eurofirst 300 y el Nikkei 225, que subieron respectivamente 4,9%, 3,2% y 5,2%, tuvieron su mejor comienzo de año desde 2006.
Por el contrario, las acciones australianas subieron apenas 0,2% en el trimestre, y las de la India, 0,4%. Brasil avanzó 2,2%, mientras China cayó 5,1% porque a los inversores les preocupa que se aplique una política monetaria más restrictiva.
“Las tasas de interés son el gran riesgo. En cambio, el aumento en los precios de commodities como el petróleo y el acero representa un riesgo inflacionario que puede esperarse que acompañe la recuperación económica global”, opinó Stuart Schweitzer, estratega de Private Bank, de JPMorgan.
Por otra parte, el mercado de bonos estadounidense también quedó presionado recientemente, y el bono a 10 años alcanzó su rendimiento más alto desde fines de junio, por el poco entusiasmo en la venta de títulos de deuda. Además, influyó que la Reserva Federal terminó esta semana con su programa de compra de bonos.
Muchos estiman que los rendimientos (que se mueven en relación inversa a los precios) del bono a 10 años treparán por encima de 4% si se acelera la creación de empleo en los próximos meses y la Fed da indicios de prepararse para aumentar las tasas.
Todo esto sugiere una trayectoria agitada en los próximos meses para las acciones y el crédito, a medida que se intensifique el debate sobre la economía, las tasas de interés y la política de la Fed.
Barry Knapp, titular del área de estrategia de acciones estadounidenses de Barclays Capital, considera que las acciones seguirán el patrón del año 2004, “cuando se pasaron la primera mitad del año anticipando el fin de la política monetaria más laxa en décadas”.
viernes, 2 de abril de 2010
EEUU: abrupta caída de los pedidos de subsidios por desempleo
El Departamento de Trabajo de los Estados Unidos informó que la cantidad de solicitudes de subsidio por desempleo se ubicó en 439.000 la semana pasada, con una marcada caída de 6.000 pedidos.
El promedio en cuatro semanas de las solicitudes, un indicador más confiable que el dato semanal, bajó en 6.750 a 447.250, el nivel más bajo desde septiembre de 2008.
En la semana que concluyó el 20 de marzo cayó en 6.000 la cifra de personas que percibían el subsidio que pagan los estados, y quedó en 4,66 millones.
El promedio en cuatro semanas de personas amparadas por el subsidio de desempleo disminuyó en 12.500 y se situó en 4,68 millones, el nivel más bajo desde enero de 2009.
En la semana que terminó el 13 de marzo aumentó en 264.000 la cifra de personas que recibían el subsidio por desempleo bajo programas extendidos por el Gobierno federal, y llegó a unos 6 millones, indicó el informe.
En conjunto en la semana que concluyó el 13 de marzo había 11,4 millones de personas que percibían algún tipo de subsidio por desempleo, y esto representa un aumento de 215.000 sobre la semana anterior.
Sin embargo, un estudio privado reveó que el número de despidos planeados por las firmas estadounidenses en marzo creció un 61 por ciento frente a febrero, pero cayó un 69 por ciento en el primer trimestre respecto del mismo período del año anterior.
Los empleadores anunciaron 67.611 despidos el mes pasado, un alza frente a los 42.090 de febrero, según reveló un informe de la consultora Challenger, Gray & Christmas. No obstante, en todo el primer trimestre hubo 181.183 despidos, un 69 por ciento menos que los anunciados en igual lapso del 2009.
"El primer trimestre del 2009 realmente marcó el techo de los despidos en esta recesión. Lamentablemente, mucha gente aún está desempleada y muchas empresas siguen cerradas", dijo en un comunicado John Challenger, presidente ejecutivo de la firma.
El informe de los despidos se conoce un día antes de la publicación del informe oficial sobre las nóminas no agrícolas de marzo, el cual mostraría que se crearon empleos ese mes y que la tasa de desocupación se habría mantenido sin cambios.
La tasa de desempleo de Estados Unidos se encuentra actualmente en un 9,7 por ciento.
El promedio en cuatro semanas de las solicitudes, un indicador más confiable que el dato semanal, bajó en 6.750 a 447.250, el nivel más bajo desde septiembre de 2008.
En la semana que concluyó el 20 de marzo cayó en 6.000 la cifra de personas que percibían el subsidio que pagan los estados, y quedó en 4,66 millones.
El promedio en cuatro semanas de personas amparadas por el subsidio de desempleo disminuyó en 12.500 y se situó en 4,68 millones, el nivel más bajo desde enero de 2009.
En la semana que terminó el 13 de marzo aumentó en 264.000 la cifra de personas que recibían el subsidio por desempleo bajo programas extendidos por el Gobierno federal, y llegó a unos 6 millones, indicó el informe.
En conjunto en la semana que concluyó el 13 de marzo había 11,4 millones de personas que percibían algún tipo de subsidio por desempleo, y esto representa un aumento de 215.000 sobre la semana anterior.
Sin embargo, un estudio privado reveó que el número de despidos planeados por las firmas estadounidenses en marzo creció un 61 por ciento frente a febrero, pero cayó un 69 por ciento en el primer trimestre respecto del mismo período del año anterior.
Los empleadores anunciaron 67.611 despidos el mes pasado, un alza frente a los 42.090 de febrero, según reveló un informe de la consultora Challenger, Gray & Christmas. No obstante, en todo el primer trimestre hubo 181.183 despidos, un 69 por ciento menos que los anunciados en igual lapso del 2009.
"El primer trimestre del 2009 realmente marcó el techo de los despidos en esta recesión. Lamentablemente, mucha gente aún está desempleada y muchas empresas siguen cerradas", dijo en un comunicado John Challenger, presidente ejecutivo de la firma.
El informe de los despidos se conoce un día antes de la publicación del informe oficial sobre las nóminas no agrícolas de marzo, el cual mostraría que se crearon empleos ese mes y que la tasa de desocupación se habría mantenido sin cambios.
La tasa de desempleo de Estados Unidos se encuentra actualmente en un 9,7 por ciento.
El crudo cerró en su nivel más alto desde octubre de 2008
El precio del barril de crudo del tipo de referencia West Texas Intermediate (WTI) se encareció 1,32% y cerró a u$s 84,87 en la Bolsa Mercantil de Nueva York (Nymex), el nivel más alto desde octubre de 2008, con ayuda de datos económicos positivos en los EE.UU. y el retroceso del dólar.
Al concluir la sesión en el Nymex, los contratos de petróleo WTI para entrega en mayo añadieron u$s 1,11 al precio anterior y registraron ascensos en las últimas cuatro sesiones.
El petróleo WTI se revalorizó u$s 4,87 o 6,08% en el conjunto de este semana, más corta de lo habitual debido a que el mercado estará cerrado el viernes por ser festivo en EE.UU.
El barril de crudo de Texas con vencimiento más próximo llegó a negociarse durante la sesión de hoy a u$s 85,22 y finalizó en el nivel más alto desde el 9 de octubre de 2008, cuando cerró a u$s 86,59 el barril.
El barril de este tipo de crudo se encareció u$s 4,40 o 5,54% en el primer trimestre del año.
Además, el ascenso del precio de crudo encontró apoyo en un dato que mostró un fuerte avance en marzo de la actividad manufacturera en EE.UU., según cálculos del Instituto de Gestión de Suministros (ISM).
Estos números se sumaron a otros difundidos en China y Europa, que también alentaron expectativas sobre la continuidad de la recuperación económica mundial.
Además, la revalorización del crudo coincidió con un retroceso del dólar ante el euro y otras divisas, lo que tiende a estimular la inversión en materias primas que, como ocurre con el petróleo y el oro, se negocian en dólares.
La revalorización del crudo coincidió esta semana también con la difusión de otros datos en EE.UU. que reflejaron mayor optimismo entre los consumidores estadounidenses respecto de la evolución de la economía.
Además, los inversores tomaron de buen modo la propuesta del presidente, Barack Obama, de abrir más zonas costeras a la explotación petrolífera y de gas natural.
La tendencia alcista de esta semana no se detuvo ni siquiera después de conocerse el miércoles que las reservas de crudo subieron en 2,9 millones de barriles la pasada semana, cifra superior a la prevista por los analistas.
Al concluir la sesión en el Nymex, los contratos de petróleo WTI para entrega en mayo añadieron u$s 1,11 al precio anterior y registraron ascensos en las últimas cuatro sesiones.
El petróleo WTI se revalorizó u$s 4,87 o 6,08% en el conjunto de este semana, más corta de lo habitual debido a que el mercado estará cerrado el viernes por ser festivo en EE.UU.
El barril de crudo de Texas con vencimiento más próximo llegó a negociarse durante la sesión de hoy a u$s 85,22 y finalizó en el nivel más alto desde el 9 de octubre de 2008, cuando cerró a u$s 86,59 el barril.
El barril de este tipo de crudo se encareció u$s 4,40 o 5,54% en el primer trimestre del año.
Además, el ascenso del precio de crudo encontró apoyo en un dato que mostró un fuerte avance en marzo de la actividad manufacturera en EE.UU., según cálculos del Instituto de Gestión de Suministros (ISM).
Estos números se sumaron a otros difundidos en China y Europa, que también alentaron expectativas sobre la continuidad de la recuperación económica mundial.
Además, la revalorización del crudo coincidió con un retroceso del dólar ante el euro y otras divisas, lo que tiende a estimular la inversión en materias primas que, como ocurre con el petróleo y el oro, se negocian en dólares.
La revalorización del crudo coincidió esta semana también con la difusión de otros datos en EE.UU. que reflejaron mayor optimismo entre los consumidores estadounidenses respecto de la evolución de la economía.
Además, los inversores tomaron de buen modo la propuesta del presidente, Barack Obama, de abrir más zonas costeras a la explotación petrolífera y de gas natural.
La tendencia alcista de esta semana no se detuvo ni siquiera después de conocerse el miércoles que las reservas de crudo subieron en 2,9 millones de barriles la pasada semana, cifra superior a la prevista por los analistas.
El Bovespa alcanzó su máximo nivel anual
La bolsa de San Pablo finalizó hoy en su máximo nivel en lo que va del año al cerrar el Ibovespa con una ganancia de 1,09%, subir 765 puntos, hasta situarse en las 71.136 unidades.
El volumen de negocios alcanzó los u$s 3.143 millones y se anotaron 298.261 operaciones financieras.
Las acciones preferenciales de la minera Vale do Rio Doce subieron 0,80% y las similares de la petrolera estatal Petrobras ascendieron 1,01%.
El conglomerado Hypermarcas anotó el mayor alza del día al trepar 5,05% en sus acciones ordinarias.
En tanto, la moneda brasileña, el real, se apreció 0,67% frente al dólar, y cerró la rueda cotizado a 1,767 reales por dólar para la compra y 1,769 reales por dólar para la venta, en el mercado cambiario.
El volumen de negocios alcanzó los u$s 3.143 millones y se anotaron 298.261 operaciones financieras.
Las acciones preferenciales de la minera Vale do Rio Doce subieron 0,80% y las similares de la petrolera estatal Petrobras ascendieron 1,01%.
El conglomerado Hypermarcas anotó el mayor alza del día al trepar 5,05% en sus acciones ordinarias.
En tanto, la moneda brasileña, el real, se apreció 0,67% frente al dólar, y cerró la rueda cotizado a 1,767 reales por dólar para la compra y 1,769 reales por dólar para la venta, en el mercado cambiario.
jueves, 1 de abril de 2010
Wall Street abre en alza tras sólidos datos económicos mundiales
Wall Street abrió en alza el jueves tras conocerse que los pedidos de subsidio por desempleo cayeron la semana pasada en Estados Unidos, mientras sólidos datos económicos de China y Europa desataron optimismo de que la economía mundial va camino al crecimiento.
El promedio industrial Dow Jones subía 71,12 puntos, o 0,66%, a 10.927,75 unidades, mientras que el índice Standard & Poor’s 500 ganaba 8,01 puntos, o 0,68%, a 1.177,44 puntos.
Por su parte, el Nasdaq Composite sumaba 15,75 puntos, o 0,66%, a 2.413,71.
El promedio industrial Dow Jones subía 71,12 puntos, o 0,66%, a 10.927,75 unidades, mientras que el índice Standard & Poor’s 500 ganaba 8,01 puntos, o 0,68%, a 1.177,44 puntos.
Por su parte, el Nasdaq Composite sumaba 15,75 puntos, o 0,66%, a 2.413,71.
El precio crudo alcanzó su máximo nivel en 18 meses
El precio del crudo del tipo de referencia West Texas Intermediate (WTI) avanza en la Bolsa Mercantil de Nueva York (Nymex), alcanza un nuevo máximo en 18 meses, empujado por rumores sobre el ingreso de fondos frescos en el mercado con el inicio de un nuevo trimestre.
El petróleo sube u$s 1,03 o 1,23% respecto al cierre de ayer y se comercializa a u$s 84,79 el barril de 159 litros en el Nymex.
La suba se produjo pese a un dólar más fuerte, que suele limitar el entusiasmo en los mercados de materias primas, y tras noticias de un nuevo incremento en los niveles de los inventarios de crudo en los Estados Unidos.
Datos que mostraron una caída en los pedidos del seguro de desempleo en Estados Unidos ayudaron a impulsar el avance debido a compras de fondos en materias primas que reciben soporte por el optimismo sobre la perspectiva económica.
Mañana, en tanto, el petróleo no se negociará en Nueva York y Londres debido al Viernes Santo.
“El momento alcista es muy fuerte”, le explicó a Reuters Eugen Weinberg, jefe de materias primas de Commerzbank en Francfort.
“El mercado está subiendo incluso con un dólar más firme e incluso luego de lo que eran cifras pesimistas en los niveles de los inventarios en Estados Unidos”, agregó.
“El dinero está fluyendo en los mercados de materias primas en el comienzo del nuevo trimestre proveniente de toda clase de inversores, inclusive de fondos de inversión”, concluyó.
El petróleo sube u$s 1,03 o 1,23% respecto al cierre de ayer y se comercializa a u$s 84,79 el barril de 159 litros en el Nymex.
La suba se produjo pese a un dólar más fuerte, que suele limitar el entusiasmo en los mercados de materias primas, y tras noticias de un nuevo incremento en los niveles de los inventarios de crudo en los Estados Unidos.
Datos que mostraron una caída en los pedidos del seguro de desempleo en Estados Unidos ayudaron a impulsar el avance debido a compras de fondos en materias primas que reciben soporte por el optimismo sobre la perspectiva económica.
Mañana, en tanto, el petróleo no se negociará en Nueva York y Londres debido al Viernes Santo.
“El momento alcista es muy fuerte”, le explicó a Reuters Eugen Weinberg, jefe de materias primas de Commerzbank en Francfort.
“El mercado está subiendo incluso con un dólar más firme e incluso luego de lo que eran cifras pesimistas en los niveles de los inventarios en Estados Unidos”, agregó.
“El dinero está fluyendo en los mercados de materias primas en el comienzo del nuevo trimestre proveniente de toda clase de inversores, inclusive de fondos de inversión”, concluyó.
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